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  • 中国物流与采购杂志 | 李威:PE视角下供应链金融的惑与解
    发布时间:2018-07-10     来源:中国物流与采购杂志 编辑:崔冬     浏览次数:

     

    ——盛世景资产管理集团股份有限公司总裁助理李威

    从去年起,我公司在供应链金融领域进行了大量的投资,下面我从PE的角度来说说供应链金融。

    供应链金融的模式

    近年来,科技金融运用领域的热点主要集中在云计算、区块链、大数据、人工智能这四个方面,但核心都围绕着传统行业。

    我们发现,供应链金融起步不在银行,而在企业。它更像是“传统企业+电子商务+金融”的模式,行业与银行产能结合,通过投行布局,把金融和产业结合。通过互联网赋能,实现整个产业金融在风控和资金上能够实现紧密的、整体的对接。

    供应链金融发展经历了三个模式:一是传统模式1.0——“1+N模式”,其核心是厂商,由其串联供应链条上的上游企业——供应商和链条下游企业 ——客户 ,为上下游企业解决融资问题。这是一个自上而下的链条模式。二是互联网平台2.0--“N+1+N模式 ”,其特点是:交易对手同平台 ;买卖方去除上下游关系,实现同一平线 ;资金方平台作为“1”方参与者,沟通其他N方企业。三是易融模式3.0-—“N+N+N”,该模式是基于整个产业供应链金融模式升级,其优势在于:一免费,企业可省去独自开发的成本,免费共享的服务平台二安全:由多家研发领军企业技术合作,由中国金融认证中心CFCA认证,提供银行级安全技术等级;该模式实现了由点到线再到面的实质性飞跃。

    供应链金融的的痛点

    第一、四流难以合一,物流、资金流、商业流和信息流不在一个体系;第二、供应链金融、押品风险频发,物权难以控制;第三、交易真实性难以核实、线下操作效率难以保证、应收账款确认难实现。

    供应链金融的方向

    从目前而言,也有一些创新模式,其共同点是:市场的平台化大部分有产业来做,其逻辑为:让银行进入平台中,通过平台来合作,实现资金和产品整体的对接。

    接下来,我跟大家简单分享几个操作模式:

    第一、中康供应链模式。该平台较为典型,只做存储芯片业务。中康供应链将一些中小企业纳入平台,这些企业只需支付30%的保证金,融资由平台提供。货物可存放在中康自有的仓库中,下游中小企业只需去提货。项目启动不到一年,就完成了行业50%的贸易量,大约6000万,平台运营只需17人。

    第二、易融平台业务模式。该模式围绕具备高信用资质的核心企业,依托易融供应链平台,将传统线下交易转至线上平台,对交易的信息流、资金流、物流实现高效管理,建立了强健的产业生态,对产业链的交易、融资提供。在该平台上,核心企业利用优质的资信,通过线上化交易,使核心企业和中小企业之间的应收账款透明化,实现了交易背景的真实,省去了繁琐的应收账款线下确认环节,产业链上中小企业。 核心企业基于对行业的控制力,通过易融供应链平台构建高效生态,实现产业链交易的深入管理。

    第三、天物货押模式。该模式依托于物联网,核心是大宗交易、物流控制和线上交易。由于银行很难做到物流控制,因此很难实现风控。基于此,该平台的核心的价值就是将线下物流和线上的监督、风控结合起来,形成一个线上线下的对接,进而避免高风险问题出现。

    (本文根据盛世景资产管理集团股份有限公司总裁助理李威7月6日在“中国物流企业家夏季峰会”上的发言编辑整理,内容有删节。)

     

    原文链接:https://mp.weixin.qq.com/s/Lqta7uuwMx0kB7wqZmkndw

    

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