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  • 盛世景集团2018年年会盛典(上):“6+6”年终工作汇报
    发布时间:2018-02-07    浏览次数:

    前言

     

    十二载砥砺奋进,千万里盛世景行!辞旧迎新之际,盛世景2018年年会如约而至。这一刻,凝结着丁酉年的收获与希冀;这一刻,连接着盛世景的过去与未来!

     

     

     

     

    2月2日至4日,以“砥砺奋进·盛世景行”为主题的盛世景集团2018年年会盛典在北京密云海湾半山温泉酒店隆重召开。来自海内外各分支机构的盛世景全体员工200余人悉数抵京,共赴盛宴!

    本次年会由2017年终工作会议、董事长年终讲话、准合伙人扩大会议、新年晚会暨颁奖典礼和南山滑雪团建活动等部分构成。年会的重中之重——2017年终工作会议,采取了“6+6”汇报模式,即各条线年终工作报告+“六个中国”产业主题报告,全方位总结2017,多维度规划2018。

     

     

     

    各条线汇报一级线

    汇报人:总裁邓维

     

     

     

    2017年,市场呈现以下特点:私募基金行业管理总规模超11.1万亿,同比增长四成;中国PE市场可投资本量稳中有增,PE机构面临投资压力;私募股权投资总额同比提高,机构增加对优质项目标的的投资力度;IT、互联网继续领跑投资关注度,成长资本为主要投资策略;私募机构控股型收购渐成新潮流;早期投资战场向后转移,中后期项目竞争日趋激烈;私募股权机构IPO退出大丰收。2017年,盛世景继往开来,围绕“六个中国”深耕产业布局,各投资部门全年过会项目额稳超目标承诺规模;一级线团队人员增加,项目储备规模扩大,管理大幅提升;投决体系完善成熟,投前风险识别能力和投后风险管控能力显著提升。

    2018年,我们认为:随着社会主要矛盾的转变,股权投资行业发展将迎来新机遇;“服务实体经济”、“强实抑虚”将引领资本市场新格局;A股IPO市场将严把质量关,增加优质股票供给,市场将拥抱新经济,培育新蓝筹;并购重组市场将在规范与鼓励中持续发力、欣欣向荣。2018年,盛世景将坚持四大投资策略:精准把握细分赛道IPO机会,重点推进上市公司产业并购,坚持布局新三板,积极试水海外业务。

    国际业务

    汇报人:副总裁杨静

     

     

     

    2017年,纵观全球资本市场,美国股市涨势亮眼,纽约证券交易所的IPO融资额全球领先;香港恒生指数涨幅领跑全球,新经济类公司赴港上市比例提高,更多新股以更高市盈率发行;“一带一路”为香港市场注入新活力;中国IPO融资额紧随美国,位居第二,但IPO发行家数全球领先;中国企业跨境并购内生动力依然强劲,由于监管趋严及资金出境收紧,并购交易周期有所延长,拥有海外平台的中国企业在跨境并购中优势凸显。2017年,盛世景在国际化的道路上又迈出了坚实的一步,位于纽约曼哈顿中城的美国子公司成立,团队建设基本完成,海外运营步入正轨。

    2018年,盛世景将继续开展国际业务,关注成长性投资和跨境产业并购,努力创造资本的正效应。

     

    新三板业务

    汇报人:总裁助理高霖

     

     

     

    回顾2017年,新三板指数走低、融资低迷、交易疲软,终于在岁末迎来了制度的曙光。作为多层次资本市场的重要组成部分,新三板是资本市场改革的试验田,是高成长企业的发源地,也是上市公司并购重组的选秀池。

    2018年,我们认为新三板的存量改革将持续,并将坚持在新三板上布局,以IPO和并购为主要策略,深耕产业、深挖赛道。

    二级线

    汇报人:总裁助理张晓君

     

     

     

    2017年初,我们提出了“改革+创新”、“蓝筹+成长”的投资策略,对于市场整体呈“震荡上行格局”的局势基本符合预期。

     2018年,盛世景将采取“业绩为基,龙头为重”、“新蓝筹,真成长”、“价值发现,价值创造”的投资策略,坚定布局“六个中国”细分赛道龙头的机会。

    产品市场线

    汇报人:副总裁李萱、总裁助理李威

     

     

    副总裁李萱女士

     

    2017年,盛世景产品市场线在基金产品多样化、投资人结构机构化、持续营销有序化方面稳步发展。继2016年与多家金融机构、产业资本开展股权与证券投资基金合作后,2017年,公司再度入围多家金融机构私募股权基金管理人白名单;参与多个各级政府引导基金,开展股权投资扶持地方产业发展的实质合作;与代销机构的常态化合作过程中,建立了与高净值人群、企业家财团等之间的友好投融资往来。

     

     

    总裁助理李威先生

     

    2018年,盛世景将丰富产品线,形成含出海系列的新机遇、新策略、新视野、新启航的四新产品图谱,为不同机构投资人在资产配置中提供更多元化的金融工具;2018年,盛世景将逐步深化落实与金融机构、产业资本、各级政府的投融资合作,继续践行股权投资服务实体经济的行业使命;2018年,盛世景将更加勤勉精进,为广大投资人的信任奉献回报。

    后台线

    汇报人:副总裁刘蕊、财务总监杨晓霞

     

     

    副总裁刘蕊女士

     

    2017年,盛世景强化“公司制”+“合伙制”的公司治理模式,积极推进证券化进程;引进88名高学历、高素质的优秀人才,完善人力资源各项制度与流程;严控风险、加强内控与合规制度建设;公司形象和行业认可度显著提升,本年度获奖总数超过公司过去10年获奖数量总和;各类信息系统建设有力推动了工作效率的提升。

    2018年,公司将进一步推动证券化进程,优化人才结构、激励机制并加强队伍管理和内部培训,全方位加强风险管控和合规审查,继续塑造良好的企业品牌形象和持续推进办公信息化建设。

     

     

    财务总监杨晓霞女士

     

    2017年,公司对业务和分子公司布局进行了整体规划和业务重组,为整个集团的长远发展和灵活的业务整合奠定了基础;财务资金部对全公司原有业务进行了财税自查调整,并完成了全公司营改增业务的规范和培训;基金运营部为应对2017年日趋严格的监管,依照政策完善了基金运营相关制度。

    2018年,财务资金部将加强自有资金管理配置工作,及时准确地完成财税报告管理工作,高效提供战略支持报告分析及管理工作。基金运营部将根据公司业务和投资人变化,及时调整组织方式,提高效率,有效支持公司大基金的快速落地和运营;提炼国家监管新政核心要点,加强全员培训,提高部门协作效率,推进监管政策有效落实,确保业务的合规开展。

    “六个中国”汇报

    为精准布局“六个中国”,本次工作会议延续去年年会设置“六个中国”汇报板块,由一级线七位部门负责人作为代表,综合全公司各条线的集体智慧,深入分析“美丽中国”、“健康中国”、“科技中国”、“智造中国”、“文化中国”、“消费中国”各产业的市场现状、政策导向、投资逻辑等,精准梳理出18条细分赛道,作为公司2018年的重点布局方向。

     

     

    盛世景“六个中国”投资布局图谱

     

    美丽中国

    汇报人:股权投资部总监王刚华

     

     

     

    从产业的角度,美丽中国的重点实施路径包含:能源优化、污染治理、监测监管体系完善三大方向。中国的“不平衡”发展主要表现为污染形势严峻、环保投资差距较大。“十九大”提出了建设美丽中国的方案,2017年中央经济工作会议将污染防治列为今后三年的三大攻坚战之一,为美丽中国确立了战略新高度。2018年将成为环保政策变革的元年,依法治污已成大势所趋。

    盛世景“美丽中国”投资板块将聚焦生态环保、清洁能源、稀土永磁三条赛道。投资策略包括对各赛道优秀企业进行股权投资,围绕重点上市公司进行深度产业并购合作等。

     

    健康中国

    汇报人:健康投资部总经理林小涵、医药投资部总经理周硕

     

     

    健康投资部总经理林小涵女士

     

    2017年,我国医药行业IPO通过率与全行业总体通过率基本持平;并购方面,中国企业跨境并购呈现持续而稳定的上升状态;二级市场方面,龙头拉动板块涨跌,行业估值仍处于较低位置,行业整体业绩处于底部待复苏阶段。

    盛世景“健康中国”投资板块重点关注的领域是新药研发、健康服务和精准医疗。一级市场将采用PE和VC投资并举的投资策略,并与上市公司一同在产业并购上布局。二级市场正迎来发展机遇,我们关注一致性评价、消费升级、两票制背景下的创新药、普药、CRO等细分领域投资机会。

     

     

    医药投资部总经理周硕先生

     

    医药投资部总经理周硕先生在医药投资方面补充了两大投资逻辑:第一,中国当下是未富先老的社会,劳动人口的养老压力较大,疾病对于家庭的经济负担较重,加之中国医疗消费结构是以社保为中心(或者为基础)加上个人支付为主,这使得中国创新药企在国内很难得到公允认同,是中国药企大量前往美国、香港上市的主要原因之一;第二,需慎重看待新药创新,因为研发的成果不仅仅和基础科学、研发能力挂钩,还与被市场接受的速度和时间紧密相连,这一点中国要落后于国外。总的来说,医药投资一定要关注未来政策,而非局限于当下;医药投资市场是各种要素多重博弈的过程,要为未来做好准备。

     

    科技中国

    汇报人:科技通讯产业投资部总监王涛

     

     

     

    2017年科技领域的一级市场投资从总体结果看,机构在投资中比较偏重AI和金融科技,其次是云计算和大数据;从细分行业看,AI中toB和芯片较热门,金融科技中资管平台和保险较热门。二级市场中,计算机板块表现较差,电子板块表现较好,受市场风格影响,板块中龙头公司表现相对较好,但总体来说IPO审核通过率和并购数量都较前一年下降。我们认为,科技领域,尤其是计算机行业,调整时间已足够长,综合科技周期、经济周期和政策周期分析,科技领域的投资机会正逐步到来。

    盛世景“科技中国”投资板块将重点关注金融科技、大数据云计算、新一代通信等方向。2018年一级市场的投资策略定位在:(1)围绕有合作基础的上市公司进行产业布局,做好一级市场并购基金;(2)PE阶段,寻找优质大项目;(3)VC项目,加强和以上市公司为代表的产业资本合作。二级市场的投资将聚焦行业龙头、抓住核心主线(如AI)和关注优质次新。

    智造中国

    汇报人:创新投资部总监雷洪亭

     

     

     

    2017年,智能制造领域总体特征是单项目的融资金额较高,资金更青睐成熟度高、规模较大的企业。IPO方面,过会统计结果反映了监管部门鼓励高端产能、淘汰落后产能的审核思路;并购方面,2017年跨境交易在不同行业中出现,智能制造相关跨境交易下降幅度相对较小;二级市场方面,板块表现不佳、估值仍需消化、盈利有所回升。

    盛世景“智造中国”投资板块重点关注机器人、新能源汽车、人工智能+。投资总体上要遵循三大原则:(1)顺行业发展趋势而为;(2)发现不易看见的价值,比如智能制造背后的软件、方案、系统和数据;(3)避免炒作概念,警惕过剩。

    文化中国

    汇报人:并购投资部总监曹松

     

     

     

    2017年是“十三五”的第二年,文化领域各项“十三五”实施细则纷纷出台,从顶层设计的角度为“十三五”规划宏观定调,其中主要的政策风向标我们总结为三点:(1)文化产业成为国民经济支柱型产业,文化产业在GDP中的结构性占比进一步提升;(2)文化交流是推进“一带一路”沿线国家民心相通和战略实施的重要途径;(3)文化法制建设持续推进,行业监管继续发力,重点领域严格监管。

    盛世景“文化中国”投资板块重点关注三个赛道:(1)泛娱乐:关注付费用户快速增长的细分领域和IP变现产业链,研究产业巨头竞争战略,布局线下相关优质资产,关注境外优质头部资产的引进来和境内头部企业的走出去;(2)传媒营销:关注快速增长的基于内容的原生广告相关公司,关注航空wifi相关机会;(3)教育:重点关注运用直播、AI等新技术提升用户体验和效果的新型K12教育和素质教育领域,从教育理念、管理运营能力、证券化路径三个方面来选择优质标的。

    消费中国

    汇报人:投资银行部总监吕易朋

     

     

     

    盛世景“消费中国”投资板块重点关注旅游休闲、新零售和电商三个赛道,各细分赛道的投资机遇和投资策略总结如下。

    旅游休闲:旅游休闲市场较大且保持增长,线下分销渠道亟待整合。在消费升级的驱动下,市场将迎来一系列产品和服务的迭代。一级市场我们将重点关注有能力、有意愿做大规模线下渠道整合的项目;二级市场我们将关注行业龙头公司及迎来基本面边际改善的公司。

    新零售:新零售行业空间巨大,重构了“人、货、场”,以消费者体验为核心。我们将关注差异化、个性化、去中心化的衍化趋势和项目,挖掘在品控方面拥有技术优势的企业。

    电商:电商整体增速减缓,进入平稳增长阶段。然而,跨境电商在消费升级的引领下保持较快增长,将是投资的重点方向之一。我们将关注以优质资产并表为目的和以完善产业链布局为目的的并购。

     

     

     

     

    后续将报道盛世景董事长吴敏文先生在2017年终总结讲话实录和新年晚会的盛况等,敬请期待!

     

    

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